Les 3 aspects capitaux pour réussir sa due diligence

Qu-est-ce qu’une due diligence ?

La Due Diligence est une pratique courante avant d’investir. Vos investisseurs potentiels procéderont à un audit interne de votre entreprise pour vérifier la faisabilité du projet et sa conformité. Vos investisseurs vont ainsi scruter plusieurs aspects de votre projet notamment la partie financière (avec une analyse de vos résultats et de votre projection), la partie juridique, votre respect des conformités exigées par le pays et l’aspect social. Elle a pour but d’identifier d’éventuels risques et de maximiser votre chance de succès.

Aspect financier : s’assurer de la bonne santé de l’entreprise

L’analyse de la rentabilité 

Avant de rentrer en relation avec votre partenaire financier mettre en exergue votre rentabilité est primordiale.

Pour cela il est capital d’analyser différents documents financiers (compte de résultat, bilan…).

Documentez vos résultats financiers actuels : Si votre entreprise est existe déjà et a déjà déposé ses comptes, la présentation de vos résultats actuels est primordiale. Pour cela vous pouvez expliciter des indicateurs financiers tels que vos marges bénéficiaires, une analyse des tendances (période de croissance, stabilité) ou encore vos flux de trésorerie. Cela permet dans un premier temps de rassurer vos futurs investisseurs.

En effet, étudier la rentabilité de l’entreprise permet tout d’abord de connaître la performance financière d’une entreprise actuelle et d’en déduire des performances financières futures (grâce au Cash-flow). Cela permet aussi d’éviter plusieurs risques avec une entreprise étrangère comme la corruption ou d’éviter des sociétés écrans. Par exemple, lors de sa levée de fond le groupe Investin’U a su démontrer qu’il réalisait actuellement de grands profits et a rassuré ses potentiels investisseurs.

Analyse de la solvabilité 

Pour convaincre vos potentiels investisseurs de votre bonne santé financière il faut prouver sa solvabilité. Votre partenaire va chercher à savoir si vous êtes en mesure de répondre à vos engagements plus ou moins lointains. Il vous faut documenter vos résultats futurs :

• Étudiez la trésorerie

Étudiez les éléments encaissables que vous prévoyez en plus au cours de vos exercices futurs et les différentes sources de revenu. Recherchez des signes de stabilité financière à mettre en avant, tels que des marges bénéficiaires positives, une croissance constante des revenus, une gestion efficace des coûts, une trésorerie suffisante pour répondre à vos obligations futures. Mettez en avant des ratios de trésorerie utiles comme Stéphane qui, pour sa due diligence pour levée 800 000€, a mis en avant le ratio de liquidité courante, ou le ratio de couverture de la dette.

• Évaluez la dette

Vos investisseurs vont également chercher à évaluer votre dette en exposant les différents crédits que vous possédez et les différentes échéances. Assurez-vous d’être en mesure de gérer vos dettes et de les rembourser conformément à vos obligations contractuelles. Par exemple si vous avez déjà souscrit un crédit, vous pouvez présenter un tableau d’amortissement avec les différentes échéances. C’est le cas de Stéphane qui lors de sa Due Diligence n’avait pas anticipé les questions sur sa dette et qui n’a pas su convaincre les investisseurs face à son emprunt en cours. Souhaitant lever 800 000€, Stéphane affirmait que la dette de son entreprise était de 300 000€. Or, il avait omis son prêt BPI de 75 000€ pour l’achat de machines. L’investisseur y a vu un risque financier ainsi qu’un souci de transparence.

• Présentez votre relevé des capitaux

Votre relevé des capitaux peut aussi être un indicateur de stabilité et de solvabilité montrant les évolutions et la gestion de vos actifs au cours des dernières années et des années à venir.

La valorisation de votre entreprise est donc une composante importante pour les rassurer.

Réalisez un Screening Compliance

Pour réussir votre due diligence, il est également important de mettre en exergue les relations que vous entretenez avec vos parties prenantes et votre environnement en matière de conformité et d’intégrité.

Conformité légale et règlementaire :

Lors de la réalisation de votre due diligence vérifiez le respect des normes en vigueur dans l’état où vous exercez votre activité (à l’échelle locale et internationale). Vous devez démontrer le respect de ces normes au travers d’exemple concret.

Vos différents documents financiers doivent respecter les normes de la comptabilité (IFRS).

La transparence des informations que vous présenterez est important. Soyez claire et privilégiez l’honnêteté afin d’instaurer une vraie relation de confiance.

La conformité de votre activité

Votre activité est sans doute soumise à une règlementation, il est capital de l’inclure dans votre stratégie pour ne pas déroger aux normes imposées.

Conformité environnementale :

Aujourd’hui il est capital de prouver le respect des nouvelles normes environnementales. Pour prouver à votre partenaire votre implication sur cette conformité et optimiser votre due diligence vous pouvez vous baser sur des certifications existantes délivrées par la haute qualité environnementale (HQE) ou d’autres certifications en ligne et label obtenus par votre entreprise ou celle de votre partenaire.

Conformité aux lois du travail et de l’emploi

Vous pouvez lors de votre Due Diligence démontrer votre respect des conditions de travail en les prouvant. Cela peut passer par le nombre de salariés que vous embauchez, la diversité au sein de vos équipes ou encore les différents salaires en fonction des types de travailleurs. Mettre en avant des KPI sur le plan des ressources humaines.

Conformité aux lois anti-corruption

La conformité anti-corruption constitue une composante essentielle pour votre Due Diligence. Il faut ainsi démontrer votre conformité à la loi Sapin 2 (en France). Renseignez-vous également sur l’implication politique des membres ou les antécédents juridiques des deux parties.

Avoir une vision stratégique

Pour votre Due Diligence vous pouvez mettre en avant un indicateur inhérent de risques en faisant attention à l’image que vous renvoyez au travers des différents réseaux et vos relations sociales dans l’entreprise.

En effet, les investisseurs vont chercher à tester votre réactivité mais aussi vos projections stratégiques concernant la pérennité de votre entreprise.

Soyez en mesure de définir et de présenter de manière claire et pertinente une stratégie future pour votre entreprise concernant votre gestion des actifs, vos potentielles innovations et diversification pour le futur.

Par exemple Cathy, ayant lancée sa marque de produits cosmétique, a dû prouver à ses investisseurs sa vision à long terme de son entreprise en présentant des gammes de produits qu’elle souhaite lancer d’ici 3 à 5 ans.

La direction 

Vos investisseurs vont également porter leur attention sur les individus composant votre équipe, votre direction. Ils vont chercher à connaître la nature des relations entre les différents membre de l’équipe, dans le cadre d’amis encore plus : Clément et David amis depuis 3 ans ont souhaité levée des fonds ensemble. Les investisseurs testent la solidité de leur amitié, leurs visions car en cas de conflits stratégiques ils peuvent être réfractaire. Posez-vous des questions, êtes vous liés par un pacte d’associés ?

Ayez un regard critique sur votre projet

Vous devez être en mesure d’effectuer une rétrospection sur votre projet, de mettre en avant les problèmes qu’ils restent à solutionner aux cours des futures années et d’expliciter à vos investisseurs les solutions que vous envisagez.

Par exemple n’hésitez pas à faire votre propre critique.

Vos futurs investisseurs vont observer vos relations et vos interactions 

Les investisseurs vont également observer la manière dont vous interagissez avec vos autres parties prenantes comme vos distributeurs, vos clients. Par quels médias rencontrez-vous vos clients ? Votre image est importante.

Quelques conseils pour vous préparer :

Lors de la préparation de votre Due Diligence, il est important de rassurer vos potentiels investisseurs en instaurant une relation de confiance. Votre partie financière doit correspondre à la réalité tout en montrant votre vision stratégique et financière pour la suite.

Vos investisseurs vont également vérifier votre conformité aux règlementations en vigueur dans le pays où vous exercez votre activité. Vous pouvez pour mieux vous préparer, réaliser un diagnostic juridique concernant votre pays et l’activité dans laquelle vous exercez.

Enfin vos investisseurs vont analyser de manières exhaustives votre activité, avoir une vision stratégique de vos compétences et de votre activité leur permettra de se projeter plus facilement dans le futur.